Рейтинги Банку та боргового інструменту визначено за Національною рейтинговою шкалою, на що вказують літери «ua» у позначці кредитного рейтингу. Національна рейтингова шкала дозволяє виміряти розподіл кредитного ризику в економіці України без урахування суверенного ризику країни та призначена для використання на внутрішньому фінансовому ринку України.
Відповідно до Національної рейтингової шкали, затвердженої постановою Кабміну №665 від 26.04.2007, позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов.
Знак „+” вказує на проміжну категорію рейтингу відносно основних категорій.
Прогноз «позитивний» вказує на наявність передумов для підвищення рівня рейтингу в найближчій перспективі при збереженні позитивних тенденцій.
Кредитні рейтинги можуть бути змінені, призупинені чи відкликані в випадку появи нової суттєвої інформації, недостатності необхідної інформації для оновлення рейтингу або з інших причин, які агентство вважатиме достатніми для здійснення таких заходів.
Рейтингова оцінка є не абсолютною мірою кредитного ризику, а лише думкою рейтингового агентства щодо надійності (кредитоспроможності) об’єкту рейтингування відносно інших об’єктів. Для визначення рейтингової оцінки окремі якісні та кількісні показники Банку порівнювалися з середніми показниками по банківській системі України та з відповідними показниками банків-аналогів з бази даних НРА «Рюрік».
Визначення рівня кредитного рейтингу здійснюється на основі спеціально розробленої авторської методики з урахуванням вимог чинного українського законодавства та міжнародних стандартів. В жодному разі присвоєні кредитні рейтинги не є рекомендаціями щодо будь-яких форм кредитування об’єкту рейтингування чи купівлі або продажу його цінних паперів. НРА «Рюрік» не виступає гарантом та не несе відповідальність за жодними борговими зобов’язаннями об’єкта рейтингування.
НРА «Рюрік» особисто не проводить аудиту чи інших перевірок інформації і може в разі потреби покладатися на неперевірені фінансові дані, надані замовником. Рівень кредитного рейтингу залежить від якості, однорідності та повноти інформації, що є у розпорядженні Агентства.
Для позапланового оновлення кредитних рейтингів НРА «Рюрік» використовувало надану ПАТ «АКТАБАНК» квартальну фінансову звітність за 2009 р. – ІІІ квартал 2011 р. включно та внутрішню інформацію, а також публічну інформацію та власні бази даних.
Під час визначення рейтингових оцінок було узагальнено найбільш суттєві фактори, які впливають на рівні кредитного рейтингу банківської установи та кредитного рейтингу боргового інструменту.
Позитивні фактори:
– Банк є фінансовим центром потужної багатопрофільної вітчизняної торговельно-промислової корпорації «АЛЕФ», обслуговування якої надає йому лояльну клієнтську та стабільну ресурсну бази. Разом з тим, Банк поступово нарощує частку клієнтів, які не належать до групи «АЛЕФ», що підвищує диверсифікованість його кредитного та депозитного портфелів.
– Доволі сильні конкурентні позиції Банку на регіональному рівні (м. Дніпропетровськ). Банк продовжує демонструвати спроможність до розвитку роздрібної мережі, посилюючи власну конкурентну позицію, та нарощувати клієнтську базу (за результатами січня – вересня 2011 р. кількість клієнтів, у яких є поточні рахунки у Банку, збільшилась на 55,5%, а кількість клієнтів, у яких є вкладні рахунки, – на 128,5%).
– Продумана ринкова стратегія на основі персоніфікації кожного клієнта та наданні повного спектру банківських послуг і виокремлення підрозділу «Private Banking» з наданням ексклюзивних додаткових послуг, направлена на заняття чітко визначеної ніші по обслуговуванню клієнтів з середнім та вище середнього рівнями доходів, дозволила Банку за останні два роки сформувати лояльну клієнтську базу фізичних осіб зі значними розмірами вкладів (станом на 01.10.2011 р. 10 найбільших вкладників фізичних осіб формують портфель депозитів загальним обсягом 961,3 млн. грн.).
– Банк демонструє випереджаючі темпи зростання основних абсолютних показників (розміри активів, кредитів, зобов’язань) порівняно із системою. Протягом 9 місяців 2011 р. Банк піднявся на 19 позицій в ренкінгу банків України за розміром активів.
– Зростання обсягу кредитного портфелю Банку в 2,5 разу з початку року (з 588,6 млн. грн. до 1 478,2 млн. грн. станом на 01.10.2011 р.) за одночасного збереження на відносно низькому рівні відсотка резервів під проблемні кредити (3,89% станом на 01.10.2011 р.).
– Високий рівень безризикових (комісійних) доходів у структурі валових доходів Банку. Так, за результатами січня–вересня 2011 р. коефіцієнт безризикового покриття витрат складав 37,84%, що більше ніж вдвічі перевищує середні значення по банках 3-ї групи за класифікацією НБУ.
– Банк ефективно управляє основними фінансовими ризиками. Аналіз чистого розриву ліквідності встановив перевищення активів над зобов’язаннями Банку в короткостроковому періоді, що дозволяє нейтралізувати вплив ризику ліквідності. Проведений аналіз валютних ризиків свідчить про незначні розміри загальних довгої та короткої відкритих валютних позицій: станом на 01.10.2011 р. ліміт Л13-1 становив 1,36% при максимально дозволеному рівні 5%, а ліміт Л13-2 – 1,01% при максимально дозволеному рівні 10%.
– Прогнозований розмір річних відсоткових платежів за облігаціями серії А і В є незначним по відношенню до фінансових результатів діяльності Банку. Так, по відношенню до запланованого прибутку до відрахувань в резерви та процентних витрат за підсумками 2011 р. згідно Бізнес-плану, прогнозовані процентні платежі становитимуть 30,2% та 7,1% відповідно. Банк, згідно зареєстрованого ДКЦПФР проспекту емісії облігацій, своєчасно та в повному обсязі сплачував процентні доходи власникам облігацій серії А та В.
– Введення в дію власного процесінгового центру, наявність якого, за повідомленням Банку, повинно суттєво знизити витрати на виготовлення пластикових карток для клієнтів та підвищити якість «карткових продуктів», що в майбутньому може посприяти розширенню клієнтської бази. Створення процесінгового центру відповідає задекларованій стратегії розвитку Банку, забезпечуючи ефективне технологічне здійснення операційної діяльності.
Негативні фактори:
– Залежність від фінансового стану торговельно-промислової корпорації «АЛЕФ» робить Банк чутливим до погіршення ситуації на ринках, на яких представлена корпорація. Як і інші банки без стратегічних іноземних інвестицій, Банк має підвищену чутливість до впливу загальнополітичних та регіональних джерел ризику, притаманних Україні.
– Концентрація найбільших депозитів залишається високою: станом на 01.10.2011 р. частки 10 найбільших депозитів юридичних осіб та 10 найбільших депозитів фізичних осіб дорівнювали 80,0% та 78,6% відповідно. Низька диверсифікація депозитного портфелю свідчить про значний рівень залежності Банку від ключових вкладників.
– Недостатньо активне використання залучених Банком ресурсів. Так, співвідношення чистих кредитних вкладень до сукупних активів Банку на останню звітну дату залишається на низькому рівні (коефіцієнт використання потужностей становить лише 0,45 при середньому значенні для банків третьої групи на рівні 0,56).
– Зростання витратності діяльності Банку у зв’язку з його динамічним розвитком спричиняє низькі значення показників рентабельності активів і власного капіталу. Низький рівень прибутковості стримує нарощення капіталу Банку за рахунок реінвестування нерозподіленого прибутку.
– Банк продовжує демонструвати надлишкову ліквідність: станом на 01.10.2011 р. значення нормативів миттєвої та поточної ліквідності перевищували середні значення по системі в 2,9 та 1,9 разу відповідно.
– Високий рівень співвідношення купонних платежів за рік та чистого процентного доходу Емітента. Згідно бізнес-плану, за результатами 2011 р. купонні платежі дорівнюватимуть близько 66,0% чистого процентного доходу, що може призвести до погіршення прибутковості Емітента у 2011 р.
Завантажити Висновок про визначення рейтингових оцінок
Перейти на персональну сторінку ПАТ «АКТАБАНК» на сайті НРА «Рюрік»