На засіданні Рейтингового комітету від 20.07.2026 р. Національне рейтингове агентство «Рюрік» підтвердило ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» довгостроковий кредитний рейтинг позичальника на рівні uaАА інвестиційної категорії з прогнозом «в розвитку» та підтвердило облігаціям серій А-Е ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» довгостроковий кредитний рейтинг боргового інструменту на рівні uaАA інвестиційної категорії з прогнозом «в розвитку».

Кредитний рейтинг позичальника визначено за Національною рейтинговою шкалою, на що вказують літери «ua» у позначці кредитного рейтингу. Національна рейтингова шкала дозволяє виміряти розподіл кредитного ризику в економіці України без урахування суверенного ризику країни та призначена для використання на внутрішньому фінансовому ринку України.

Кредитний рейтинг може бути змінений, призупинений чи відкликаний у випадку появи нової суттєвої інформації, недостатності необхідної інформації для оновлення рейтингу або з інших причин, які агентство вважатиме достатніми для здійснення таких заходів.

Рейтингова оцінка є не абсолютною мірою кредитного ризику, а лише думкою рейтингового агентства щодо надійності (кредитоспроможності) об’єкту рейтингування відносно інших об’єктів.

Визначення рівня кредитного рейтингу здійснюється на основі спеціально розробленої авторської методики з урахуванням вимог чинного українського законодавства та міжнародних стандартів. В жодному разі, присвоєний кредитний рейтинг не є рекомендацією щодо будь-яких форм кредитування об’єкту рейтингування чи купівлі або продажу його цінних паперів.

НРА «Рюрік» не виступає гарантом та не несе відповідальності за жодними борговими зобов’язаннями об’єкту рейтингування. НРА «Рюрік» особисто не проводить аудиту чи інших перевірок інформації і може, в разі потреби, покладатися на неперевірені фінансові дані, що надані замовником. Рівень кредитного рейтингу залежить від якості, однорідності та повноти інформації, що є у розпорядженні Агентства.

Для визначення кредитного рейтингу НРА «Рюрік» використовувало надану ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» внутрішню інформацію та фінансову звітність за 01.01.2021 р. – 01.04.2026 р. включно, а також публічну інформацію та власні бази даних.

Під час визначення рейтингової оцінки було узагальнено найбільш суттєві фактори, які впливають на рівень кредитного рейтингу позичальника.

Позитивні фактори:

– Високий рівень потенційної підтримки з боку власників. Підприємство входить до групи «ТАС» – однієї з найбільших фінансово-промислових груп в Україні, що може позитивно впливати на можливості Компанії щодо залучення фінансової, операційної та управлінської підтримки.

– Обсяг емісії боргових інструментів має достатнє покриття активами та власним капіталом. Станом на 01.04.2026 р. сукупний обсяг емісії облігацій становив 88,76% власного капіталу Емітента при законодавчо встановленому максимумі 300% на момент розміщення, а також 27,80% сукупного обсягу активів. Водночас найліквідніші активи покривали 26,14% обсягу емісії, що свідчить про наявність часткового ліквідного покриття боргових інструментів.

– Позитивний обсяг чистого оборотного капіталу. Станом на 01.04.2026 р. чистий оборотний капітал Товариства складав 211,32 млн грн, що свідчить про перевищення оборотних активів над поточними зобов’язаннями та формує певний фінансовий буфер для виконання короткострокових зобов’язань.

– Прийнятне значення коефіцієнта загальної ліквідності. Станом на 01.04.2026 р. коефіцієнт загальної ліквідності складав 151,41% при рекомендованому мінімумі 100%, що вказує на здатність Емітента покривати поточні зобов’язання сукупним обсягом оборотних активів.

– Наявність виробничої бази та достатній рівень забезпеченості основними фондами. Залишкова вартість основних засобів станом на 01.04.2026 р. складала 163,56 млн грн, або 18,64% сукупних активів. За підсумками останніх 4 кварталів фондовіддача залишалася високою, що свідчить про здатність Компанії генерувати значний обсяг реалізації відносно балансової вартості основних засобів.

– Високий рівень фінансової прозорості та інформаційної відкритості Підприємства, що знайшло своє відображення у детальному та комплексному розкритті інформації, необхідної для визначення кредитного рейтингу. Це дозволило знизити ступінь невизначеності в оцінці кредитоспроможності та аналізі фінансово-господарської діяльності Підприємства.

Негативні фактори:

– Несприятливі показники ефективності діяльності. За результатами І кварталу 2026 року маржа EBITDA становила -47,91%, операційна рентабельність — -44,43%, ROA — -4,52%, ROE — -14,43%, що свідчить про збитковість операційної діяльності та негативну віддачу активів і власного капіталу.

– Високий рівень зносу основних засобів. Станом на 01.04.2026 р. рівень зносу основних засобів складав 66,77%, що може зумовлювати потребу в додаткових інвестиціях у підтримання та оновлення виробничої бази.

– Як і інші великі вітчизняні підприємства, Товариство має підвищену чутливість до впливу загальнополітичних, регіональних та макроекономічних джерел ризику, притаманних Україні. Ескалація військової агресії російської федерації проти України з 24 лютого 2022 року негативно впливає на промислові ринки та економіку в цілому, що може погіршити показники діяльності Компанії.